M&A-Modus

Einen Deal modellieren

Historische Zahlen, Precedents und ein Kaufpreis speisen einen DCF, Comps und Precedents sowie eine IRR-Einschätzung für den Käufer. Die Ergebnisse aktualisieren sich während der Eingabe. Dieses Szenario wird nicht als Link gespeichert, halten Sie diesen Tab also geöffnet.

SektorGeografieWährung

LTM-Umsatz (EUR)Letzte zwölf Monate, tatsächlich.LTM-EBITDA (EUR)Letzte zwölf Monate, tatsächlich: vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen.Umsatzwachstum, nächste 3 Jahre (%)Wird als konstante Wachstumsrate von Jahr zu Jahr angewendet.Ziel-EBITDA-Marge (%)Zielwert im Terminaljahr.Gesamtverschuldung (EUR)Alle heute ausstehenden verzinslichen Verbindlichkeiten, verwendet zur Überleitung vom Unternehmenswert zum Eigenkapitalwert.Liquide Mittel (EUR)Heute in der Bilanz vorhandene liquide Mittel und Äquivalente, ebenfalls verwendet in der EV→Equity-Brücke.Capex (% des Umsatzes)Investitionsausgaben als Anteil des Umsatzes: Reinvestition, die zur Aufrechterhaltung des Wachstums nötig ist.NWC (% des Umsatzes)Kann negativ sein (z. B. bei einem Marktplatz).Steuersatz (%)Effektiver Steuersatz, angewendet auf das EBIT in den Prognosen.Ziel-Kapitalstruktur (D/E-Verhältnis)z. B. 0,3 = 30 Cent Fremdkapital je 1 € Eigenkapital.Exit-/Haltehorizont (Jahre)Jahre, die der Käufer voraussichtlich vor einem Weiterverkauf hält: legt den IRR-Horizont für den Käufer fest.Kaufpreis (EUR)Ihr angenommener/verhandelter Deal-Preis: bestimmt den IRR für den Käufer und ob dieser Ihre Zielrendite erreicht.KäufertypSetzt einen Ausgangspunkt für die Ziel-IRR unten — Sie können ihn in beide Richtungen weiterhin bearbeiten.Ziel-IRR — PE-typische Zielrendite (%)Die für diesen Deal benötigte Rendite: dient als Hürde für die Wahrscheinlichkeits-Kennzahl der Unterperformance im Risikomodell. Für einen Finanzinvestor (PE-Stil) typischerweise 20-30%, da dieser für die Rendite selbst bezahlt, nicht für einen strategischen Fit, den auch ein eigenständiges DCF nicht sieht.

Meine anonymisierten Zahlen zu Neuvosights Sektor-Benchmarks beitragen. Ihre Unternehmensidentität wird niemals mit der Einreichung gespeichert. Opt-in, standardmäßig nicht aktiviert.

Historische Ist-Zahlen

Erwartet: 3 Jahre Ist-Zahlen, für Glaubwürdigkeit. Optional; das Modell läuft auch ohne sie, dann als indikativ markiert.

Noch keine historischen Perioden hinzugefügt.

Comps (börsennotierte Vergleichsunternehmen)

3-8 Zeilen sind typisch. Sobald Sie eine Zeile hinzufügen, ersetzt sie den generischen Sektor-Median-Platzhalter in Ihren Ergebnissen.

Noch keine Comps eingegeben, daher verwenden Ihre Ergebnisse derzeit einen generischen Sektor-Median-Platzhalter.

Precedents (M&A-Deal-Multiples)

Optional. Bleibt es leer, zeigt das Football Field einfach kein Precedents-Band.

Noch keine Precedent-Deals eingegeben.

Verfeinern (Tier 2)

Alles hier ist aus Ihren Tier-1-Antworten vorausgefüllt. Überschreiben Sie, was Sie möchten; nicht bearbeitete Felder bleiben mit Tier 1 synchron.

Füllen Sie das Formular aus, um Ihre Ergebnisse zu sehen.

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Historische Ist-Zahlen

Verfeinern (Tier 2)

KostenStandardwerte

Working CapitalStandardwerte

CapexStandardwerte

SteuernStandardwerte

FremdkapitalStandardwerte

M&A-SynergienStandardwerte

EV → Equity-Brücke (erweitert)Standardwerte

Bewertung: WACCStandardwerte

Bewertung: TerminalwertStandardwerte